Контора
Бонус
Оценка
Язык
Live-ставки
Моб. ставки
 
5 000 руб.
     
2 500 руб.
     
500 руб.
     
Авансовая ставка
     

Ставки на курс


Продолжаем анализировать влияние изменения ключевой ставки на основные экономические метрики. Рекомендую ознакомиться с прошлыми частями цикла статей:.

Зачем ЦБ РФ резко "роняет" ключевую ставку? Ключевая ставка и ее влияние. Часть 1. Часть 2.

При изменении величины ключевой ставки, Центральные Банки всегда прямо или косвенно влияют на курс национальной валюты. Для наглядности рассмотрим валютную пару рубль-доллар. Смоделируем 2 варианта развития событий снижение либо же повышение ставки. Деньги становятся более дешевыми для коммерческих банков, а те, в свою очередь, уменьшают для клиентов ставки как по кредитам, так и по вкладам.

Когда ставки по вкладам низкие, это может простимулировать фондовый рынок, поскольку граждане начинают искать инструменты с более высокой доходностью. Часто это оказываются акции и облигации.

Государство и частные компании, выпуская ценные бумагипытаются таким образом привлечь денежные средства для развития производства.

С невыгодных вкладов деньги перераспределяются на фондовый рынок, что благотворно сказывается на экономике страны. Помимо акций и облигаций, граждане начинают рассматривать другие варианты сохранения средств — золото и драгметаллы, покупку недвижимости.

В пользу приобретения недвижимости говорит и тот факт, что при снижении Центробанком ключевой ставки вниз идут и ставки по ипотеке, которая становится более дешевой и доступной. Смягчаются условия рефинансирования и ипотечных программ. Но при дешевых ипотечных кредитах возможен другой подводный камень — когда граждане массово оформляют такие займымногие застройщики поднимают цену, и жилье дорожает.

Поэтому приходится искать наиболее выгодные предложения на рынке. Соответственно, при повышении ключевой ставки деньги становятся более дорогими для коммерческих банков. Те уже берут в долг у Центробанка менее охотно, ведь это невыгодно. Как следствие, банки увеличивают для клиентов ставки по кредитам и вкладам. Граждане начинают меньше оформлять займы и меньше тратить, предпочитая скопить денег на депозитах. При высоких ставках по вкладам инвесторы охотнее открывают депозиты, поскольку те застрахованы в АСВ Агентстве по страхованию вкладов.

Но те же высокие ставки по займам снижают потребление, так как отпугивают тех, кто понимает, что не сможет обслуживать дорогой кредит. Находящаяся в обращении денежная масса падает, уменьшается спрос.

Инфляция стабилизируется, но экономические процессы в стране замедляются.

Ключевая ставка и курс рубля

Если ключевая ставка снижается, то спрос на национальную валюту возрастает. В экономике становится больше рублей, ведь ставка уменьшается для рублевых кредитов, а не долларов или евро.

Инфляция растет, темпы роста потребительских цен ускоряются, а рубль теряет в цене как по отношению к валютам других развитых стран, так и по отношению к собственной стоимости на внутреннем рынке.

Рублевые депозиты и облигации приносят меньшую доходность, это не нравится инвесторам, что провоцирует еще большее снижение спроса на национальную валюту. Если отечественные инвесторы в период низких ключевых ставок закрывают депозиты в банках и ищут другие финансовые инструменты — облигации, недвижимость, то крупные иностранные инвесторы в этот период предпочитают продавать рублевые ценные бумаги и вкладывать деньги в другие валюты.

Если ключевая ставка повышается, то растет доходность российских ценных бумаг, мировые инвесторы охотнее вкладываются в нашу экономику, а вместе с этим растет и рубль — он укрепляется по отношению к мировым валютам и дорожает.

Поэтому при неблагоприятных внешних ситуациях Центробанк может пойти на повышение ключевой ставки, так как это уменьшает инфляцию и сдерживает резкий обвал рубля.

Все экономические процессы в стране взаимосвязаны, поэтому порой приходится жертвовать чем-то. Повышая ключевую ставку, Центробанк не допускает паники на валютных рынках, укрепляет курс рубля и сдерживает инфляцию. За это приходится платить уменьшением трат граждан они копят на подорожавших вкладах, а не тратят и ослаблением экономического роста. Порядок принятия Центробанком решения об изменении ключевой ставки выглядит так:. С по г. В большинстве стран мира вместо ключевой ставки до сих пор используется термин «учетная».

В России ставка рефинансирования появилась для того, чтобы определять процентную ставку, под которую Центробанк будет выдавать коммерческим банкам краткосрочные займывысчитывать налоги и штрафы и чтобы иметь показатель, с помощью которого можно будет определять экономическое развитие страны. Но в году в обиход ввели дополнительный термин «ключевая ставка». Теперь уже ключевая ставка является главным инструментом кредитно-денежной политики нашего финансового регулятора.

Ключевая ставка «забрала» себе главную функцию ставки рефинансирования — стала определять процентыпод которые кредитуются коммерческие банки. Ставка рефинансирования учетная ставка стала выполнять функцию величины, на основании которой рассчитываются штрафы, пени и налоги.

Например, по ставке рефинансирования рассчитываются:. Мы уже разобрались с одной из главных причин, влияющих на курс рубля, — ключевой ставкой. Но колебания национальной валюты зависят не только от действий Центробанка. Таким образом, на курс рубля влияет множество внутренних и внешних факторов — мы перечислили лишь самые основные.

Ключевая ставка остается важнейшим инструментом регулирования курс рубля, но не единственным.

Появились вопросы? Опубликовано: Содержание Показать.

Да, у меня экономическое образование Да, разобрался самостоятельно Нет, для меня эти термины — темный лес. Как работают и чем отличаются от акций.